招商财富，又又又踩雷了

来源|深蓝财经

撰文|杨波

近日，投资者在招行App购买100万理财，却只收回1万多事情，引发热议。这件事情，也把招商银行推上风口浪尖。

据悉，这是招商银行旗下，招商基金子公司招商财富管理的资产管理计划出现了兑付困难，导致的投资者到期无法收回本息而引发的诉讼。

近几年，招商财富管理的产品，频频踩雷，投资者叫苦不迭。

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启动追偿

据《时代周报》报道，2017年5月，杭州的徐女士通过招行总行APP手机客户端购买了100万元的《招商财富-新鼎明影视文化产业四期专项资产管理计划》（简称“新鼎明四期”）产品，并向招商总行额外支付了1万元的手续费，实际付款101万元。

该产品存续期两年，2019年5月26日到期，可延续一年至2020年5月26日。投资者年化收益8％。然而，眼看着产品即将到期，2020年4月徐女士突然被告知产品无法按时清算

。100多万的投资款也无法按时兑付。在投资期间她仅收到过一次收益1.1万余元。

图源媒体报道截图

面对迟迟无法兑付的局面，徐女士认为招商银行、招商财富等机构在推介、销售产品过程中，没有尽到如实告知义务，销售高风险等级产品，且存在一定的欺诈故意

，随后将招商财富等机构告上法庭，要求承担连带赔偿责任，共计1238408.31元。

此前，据杭州电视台2021年报道，杭州赵女士2017年也购买了一款“招商财富新鼎明影视文化产业四期”产品，投资款200万，最后也只收到了23183元。该案后续如何，尚未有具体消息。

以上风险事件，究竟是管理方招商财富的失误，还是代销机构招商银行没有尽到如实告知义务，各方也是争议不断。

据《时代周报》报道，8月6日，杭州西湖区法院应招商财富的诉请，对两家影视公司启动了执行立案。

所以，目前的情况就是，投资者到期没有回本，向招商财富等机构追偿。招商财富又向资金募集方追偿，申请执行。

不过，种种迹象表现，目前资金募集方新鼎明情况不容乐观。

资料显示，新鼎明影视基金专项资产管理计划，管理人为海宁新鼎明影视文化投资管理有限公司。基金业协会官网显示，此前由海宁新鼎明担任管理人的备案私募基金至少有27只，招商银行拿到了其中近一半产品的托管业务。

然而，从2019年开始，新鼎明旗下的私募基金开始出现兑付困难。2022年9月，海宁新鼎明因“异常经营”被基金业协会注销了私募基金管理人资格。而新鼎明管理的27只产品中，有19只在注销时（2022年）已经清算，另外8只未获得清算。

透过天眼查APP显示，新鼎明的创始人为方军。目前方军全部未履行的执行案件有18件，累计被执行金额6,234.96万元。新鼎明的另一个主要股东为陈杰，累计被执行金额5,706.80万元。

如果新鼎明无法兑付，招商财富、招商银行是否会承担赔偿责任？

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频频踩雷

资料显示，招商财富由招商基金发起设立的全资子公司，成立于2013年2月21日，目前注册资本为1亿元人民币。招商财富作为招商基金旗下的资产管理公司，近年来频频踩雷。

比如上面的新鼎明四期资管计划，2020年已到期，结果现在都未能兑付。资金穿透后，最终投向为飞侠影视、泓中影视等公司。

其实，影视投资一直都是风险巨大的。

根据猫眼发布的2023年电影票房数据，同年院线上映的电影能收回成本的不超过100部。如果以上映电影为基数，回本率仅有23.15%；以拿到公映许可证电影为基数，回本率则更低至12.85%。

因此，将影视文化作为投资方向的产品，招商财富，又又又踩雷了承诺年化收益高达8%散售给投资者，本身就具有较高的风险。

此前，招商财富还踩过一个大坑，这就是著名的光大MPS事件。

当时，招商财富投入28亿元参与海外体育赛事转播版权公司MPS的投资，结果项目暴雷。招商财富最后和光大资本达成和解，共计回收了22.4亿元。这单投资，账面亏损达5.6亿元。

分析人士表示，招商财富在多个项目中产生巨额损失，也暴露出其风险管理体系存在重大缺陷。

值得注意到是，作为管理资产超2000亿的基金子公司，招商财富并不直接持有私募管理人牌照。其参与私募产品的方式主要包括：

一是直接担任LP；

二是招商银行系统的关联方私募管理人作为GP，其中使用较多的GP是招银国际；

三是间接参与了一个嵌套式的私募基金管理人牌照——深圳招财共赢。

以上所谓的变通办法，本质上在核心风控环节并不由自己掌控，其实加大了项目投资的风险性。

招商财富在多个“理财”项目出现风险的招商银行的另一家核心子公司招银理财也出现了问题。6月底，国家金融监管管理总局对招商银行及招银理财合计处以1200万元罚款，理由为理财业务未能有效穿透识别底层资产，信息披露不规范，损害了投资者的知情权。

招商财富多次踩雷，不但损害了投资者利益，也变相给招商银行的品牌声誉带来负面影响。最后也希望出险的产品能够妥善处理，保护投资者利益。

参考资料：

时代周报，《有投资者在招商银行APP买100万理财仅收回1.16万》，2024-8-23