中芯国际联席赵海军:三季度英寸产能紧俏价格向好,四季度谨慎乐观
今日(8月9日)早盘前,中芯国际(688981.SH,股价48.76元,市值3879.54亿元)召开2024年第二季度业绩说明会。
中芯国际联席CEO赵海军在发言中表示,二季度,从需求的角度来看,随着中低端消费电子逐步恢复,从设计公司到终端厂商,产业链的各个环节为了抓住机会抢占更多的市场份额,备货建库存的意愿比起三个月前来看要更高。同时,因为地缘政治带来的供应链的切割和变化,部分客户获得了切入产业链的机会,也给公司带来了新的需求。客户为了应对不断变化的市场,对库存调整的快速要求往往通过急单和提前拉货的方式传递到公司。
从供应的角度来看,公司8英寸利用率有所回升,12英寸产能在过去几个季度一直处于接近满载状态。今年上半年新增了一定的有效产能,且新增产能快速投入了生产,公司综合产能利用率提升至85%,环比增加4个百分点。综合以上因素,公司二季度的销售收入和毛利率皆好于指引。
三季度12英寸占比提高
三季度,中芯国际给出的指引是收入环比增长13%至15%,毛利率介于18%至20%的范围内。主要原因包括:因为地缘政治的影响,本土化需求加速提升,使得几个主要市场领域的芯片套片产能均供不应求,12英寸节点的产能非常紧俏,价格向好;公司今年扩产都在12英寸,附加值相对较高,新扩产能得到充分利用并带来收入,促进产品组合优化调整。
在问答环节,有分析师问及三季度业绩指引中给出的收入增长中,量与价的贡献比例。
对此,赵海军回复:“第二季度,为了满足客户拉货的需求,我们多拉了很多8英寸的货。等到第三季度,大家会发现8英寸(的货)相对少了,12英寸相对多了。因此,折合8英寸当量计算,晶圆(平均)价格便一下子提高。”
关于扩产,中芯国际预计今年年底相较于去年年底,产能总体增加6万片左右12英寸月产能。
赵海军表示:“这些(新增)量,客户跟中芯国际一样,想办法共同承担风险,快速将其进入量产。这样,中芯国际现在12英寸增量都会体现在三季度出货中,因此带来价格的提升和营业额的增长。”
关于出货量方面,赵海军表示:“我们第三季度,出货量会跟第二季度差不多,但是其中12英寸的含量大大增加了,所以价位也提高了。”
也就是说,中芯国际第三季度收入环比增长,主要由于12英寸占比提升,从而带来价格的变化。
对于第四季度,赵海军称,第四季度通常是传统淡季,我们的看法是谨慎乐观,但还有一定不确定性。根据上半年未经审核业绩和三季度的指引,今年全年的总体格局大致确定。在外部环境无重大变化的前提下,公司的目标是销售收入增幅可超过可比同业的平均值,下半年销售收入可超过上半年。
没有为了增加产能利用率而主动降价
有分析师表示,在过去几个季度,几家晶圆代工厂的经营策略非常不同:有的厂要保价格,但需要牺牲产能利用率;有的厂把产能利用率拉满,但是价格降得很快。那么,中芯国际采取什么样的策略?
对此,赵海军回复:“中芯国际不主动降价。我们12英寸、8英寸,没有为了增加产能利用率,用低价去拉(客户)。我们的确遇到,同行有多余的产能,会用低价拉客户。如果中芯国际的客户,遇到了这样的竞争,为了保住客户市场份额和产品竞争力,我们会跟随这个竞争;但如果没有发生这种情况,我们没有主动降价。”
此前,赵海军提及在每个工艺节点搭建多元化平台。这次,就有分析师问及中芯国际40纳米和28纳米工艺平台情况。
赵海军回复:“中芯国际现在的成熟技术,已经不是十多年前的(技术)。比如40纳米,我们进入的时候,已经不是标准逻辑制程,比如CPU、GPU等。不过,这个时候行业应用反而更大了。这是因为,第一波可能跟逻辑相关,接下来就不是(标准)逻辑制程了,而是它的衍生。比如RF(射频)、低功耗以及嵌入式,嵌入了Memory(存储)就是MCU,嵌入了光电就是CIS(COMS图形处理器),嵌入了高压就是面板驱动。”
关于两个工艺节点多元化平台搭建的情况,赵海军称:“40纳米经过中芯国际多年的努力,上述平台已经基本进入量产。28纳米,由于中芯国际原本进入比较晚,产能也比较少一些,中芯国际联席赵海军:三季度英寸产能紧俏价格向好,四季度谨慎乐观所以还没有完备。我们28纳米现在也是满载的,都要应客户的要求,把它做成一个完备的技术平台。28纳米正在打造这样的完整性,40纳米已经具备了完整性。”
每日经济新闻
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