老乡别走！牛回速归！再现！月将迎转机？

文丨牛犇

7月最后一个交易日，A股终于翻身了。

7月31日上午，A股喜迎普涨，并且是放量大涨，仅半个交易日的成交量就接近5500亿。老话总说，一根阳线改变信仰，今天很可能就是这样。

从市场表现来看，基本呈现高低切换的格局，如长期调整的“渣男”券商股掀起了涨停潮，锦龙股份、国盛金控、天风证券等近10只券商股触及涨停，其他低位板块如餐饮旅游、教育板块等也同样迎来大涨；而“妖股”大众交通、大众公用等则纷纷熄火。

这很符合历史上牛市刚开始的氛围。也因此，多位财经大V已经开始期待牛市的到来。如有大V表示，下个月将是暴涨行情，并高喊了一句常常出现在A股的那句胡，“老乡别走！牛回速归！”那么，这次牛市真的来了吗？

根据过去经验，牛市的启动一般需要集齐政策面、消息面、技术面和资金面等多种要素，而目前A股的这些要素都已初步具备。如政策面，重要会议提出，下半年的经济工作要重点要“提振投资者信心，提升资本市场内在稳定性。”消息面，上市公司也在不断响应政策的号召，加强回购和分红的力度，工业富联就抛出了最高3亿的回购注销方案；技术面和资金面也在配合，A股已经调整近两个月，估值处于相对低位，并于昨日回补了重要缺口。

不过，从最新的资料来看，牛市还需要这些要素的进一步加强。如最新经济数据发布，7月PMI（采购经理指数，反映了制造业、建筑业和零售业等行业经济活动的大致水平）为49.4%，老乡别走！牛回速归！再现！月将迎转机？比上月略降0.1个百分点。也就是说，制造业景气度基本维持稳定，并没有远超预期。

牛市是大家都期盼的，且综合最新的研究机构观点来看，即将到来的8月或许表现不会差。如中金公司认为，A股已具备较强吸引力，中期而言，机会整体大于风险。

兴业证券则认为，转机就在眼前。“行至当前，市场风险偏好已到了一个过度悲观的状态。往后看，我们认为当前类似4月下旬，市场仍处于风险偏好从过度悲观的状态缓慢爬升、修复的窗口，8月市场或迎来转机。”兴业证券表示。

在机会上，券商股是牛市的前菜，如果牛市来临，券商股很有可能还会持续大涨，并且券商股的赛道并不拥挤，估值和基金配置占比都比较低，尤其是其中有重组预期的券商股，更容易受到资金的青睐。下表是笔者梳理的一些有重组预期的券商股。

此外，众多研究机构都对中报和政策发力的方向较为推崇。因为8月是上市公司中报披露密集期，市场中的资金一般会聚焦到业绩大增的股票上，而政策重点扶持的股票也大概率在未来会实现业绩大增。那么，当下提前寻找有业绩大增潜力的公司就成了重中之重。

结合已经披露中报或者快报的公司来看，其业绩的表现是有行业普惠性的。比如上半年受益于汽车产销的大涨，目前已经公布半年报或者快报的9只汽车股，都实现了业绩增长，其中英博尔还实现了业绩翻倍增长。这意味着，相关汽车公司只要不是在报告期内大额计提坏账等，基本都可以实现业绩增长。本轮汽车板块领涨市场，就是有业绩做背书的。其实，对于汽车股业绩普涨的情况笔者在其更早之前的业绩预告中已经多次提醒了，之前的文章大家值得复读。

当然，汽车股的大涨还与政策重点扶持有关，在本轮的“以旧换新”中，汽车、家电等仍是政策发力的方向，这些笔者之前也提醒过了，详情见《重磅文件推出！上一轮受益股都翻倍了！本轮都有谁受益？》。

此外，有色金属、电子、银行等行业的业绩同样表现为普涨。其中，在有色金属行业中，细分领域的黄金、铝、铜都在上半年维持价格整体上涨的趋势，因此，华峰铝业等多家相关公司都在报告期实现了业绩大增。钼的价格同期虽然整体表现为下跌，但下游需求旺盛，因此金钼股份等同样实现了业绩增长。

电子行业同样是受益于下游需求的向好发展。如主营为LED外延片及芯片的聚灿光电，受益于市场终端需求回暖迹象显现，带动公司营业收入持续稳定增长。

在银行中，已有杭州银行、齐鲁银行、苏农银行和瑞丰银行4家发布了相关财报，且都实现了业绩快速增长，增速都在10%以上。但业绩增长的原因不尽相同，笔者接下来会对银行的业绩是否是普惠性的增长持续关注。

文章就写到这里了。大家有想交流的话题请文末留言。