海外月报全球市场连续年净流入创下新纪录，总规模逼近万亿美元

《每日经济新闻》开设的“海外ETF月报”系列专题报道，以月度为单位，对美国、欧洲、日本等主要海外ETF市场情况进行统计与梳理。

首先，从全球ETF行业的发展来看，截至5月底，全球ETF行业的投资资产已经达到了创纪录的12.89万亿美元。年内净流入资金5941.9亿美元，也创下有史以来的最高纪录。仅在今年5月，全球ETF行业就净流入1263.2亿美元，已经是连续第60个月、也就是5年实现净流入。

从不同市场的表现来看，今年5月，美国ETF净流入905.7亿美元，年初以来净流入资金达到3581.7亿美元，是有史以来第二高的数字，行业总规模也达到了9万亿美元的新里程碑。

在欧洲市场，今年5月上市ETF单月“吸金”255.3亿美元，连续第20个月实现净流入；年内净资金流入总额达到824.2亿美元，仅次于2021年同期的数字。管理资产总额由去年年底的1.82万亿美元增长至2.01万亿美元，增幅达到了惊人的10.4%。

日本市场的动态同样值得关注。5月，日本股市出现了一定程度的波动，但在月底，海外月报全球市场连续年净流入创下新纪录，总规模逼近万亿美元由于日本和美国的长期利率上升趋于平缓致使买盘松动，交易值屡创新高，市场再次以坚挺收尾。ETF方面，自4月以来海外资金持续流入日本股票ETF。

下面我们就对这几个市场的ETF表现进行详细梳理。

全球ETF市场连续5年净流入创下新纪录，总规模逼近13万亿美元

全球ETF市场已经连续60个月，也就是5年净流入了，这是一块新里程碑。

根据独立研究和咨询机构ETFGI的数据，今年全球ETF行业在5月份净流入1263.2亿美元，是连续第60个月净流入。这也使得ETF行业年内的净流入达到5941.9亿美元，超越了2021年同期的5720.2亿美元、创下新纪录，远高于2022年同期的4175.1亿美元，后者是有记录以来第三高的数字。

整体而言，截至2024年5月底，全球ETF行业共有12323种产品、24729个上市品种，总资产从去年年底的11.63万亿美元增长至12.89万亿美元、年内增幅达10.8%，保持了高速增长的态势。

从不同类型的ETF产品来看，5月全球股票ETF净流入647.3亿美元、年内新增3291.7亿美元，远高于2023年同期的894.6亿美元；固定收益ETF在5月净流入329.3亿美元，年内净流入总额1115.6亿美元，低于2023年同期的1173.9亿美元；商品ETF在5月份报告净流入7681.4万美元，年内净流出达到77.4亿美元，而2023年同期的这一数据为净流入38亿美元；主动管理ETF则在该月吸引了275.3亿美元的净流入，使今年净流入总额达到1251.1亿美元，与2023年同期的596.8亿美元相比大涨超过一倍。

整个5月份，全球最“吸金”的ETF产品是SPDR标准普尔500ETF信托基金（SPYUS），共吸引了89.9亿美元的净流入；新增资产排名前20位的ETF在5月共吸引了515.9亿美元的净流入。

ETFGI创始人DeborahFuhr总结道：“标普500指数在5月份上涨了4.96%，2024年年初以来上涨了11.30%。除美国外的发达市场指数在5月份上涨了3.62%，年内上涨了6.09%。挪威（上涨10.84%）和葡萄牙（上涨8.72%）在5月份是发达市场中涨幅最大的国家。新兴市场指数在5月份上升了1.17%、年内上涨4.97%，其中埃及（上涨11.82%）和捷克（上涨9.44%）的增幅最大。”

美国ETF行业总规模突破9万亿美元大关

来自ETFGI的数据显示，截至5月底，美国ETF行业的资产总规模达到了9万亿美元的新里程碑，超过了今年3月底刚刚创下的8.87万亿美元纪录。

整个5月，美国ETF净流入905.7亿美元，使得年初以来净流入资金达到3581.7亿美元。从行业总规模上来看，去年年底美国ETF行业总规模为8.11万亿美元，而到了5月底这一数字已经增长至9万亿美元，短短5个月增长了10.9%，资金涌入的热情可见一斑。

而根据美国投资公司协会（ICI）的数据，在过去12个月中，全美ETF资产增加了2.04万亿美元，增幅为29.4%。自2023年5月以来，美国国内股票ETF的资产增加了1.58万亿美元，全球股票ETF的资产在同期增加了2494.6亿美元。

从不同类型产品的规模来看，今年5月，美国股票ETF净流入476.1亿美元，年初以来净流入达到1601.8亿美元，远高于2023年同期的335.4亿美元净流入；固定收益ETF在5月份净流入200.6亿美元，使得今年的净流入达到580.2亿美元，低于2023年同期的738.0亿美元净流入；商品ETF净流出4.26亿美元，使得今年的净流出达到51.7亿美元，而2023年同期的数字为净流入15亿美元；此外，主动管理ETF在5月份净流入227.2亿美元，使得年初以来的净流入达到1087.1亿美元，远高于2023年同期的430.3亿美元净流入。

其中，排名前20位的ETF在5月份共吸引了496.2亿美元的资金流入，SPDR标准普尔500ETF信托基金（SPYUS）是净流入金额最大的单只ETF。

不同类型的ETF资产（数据来源：ICI）

欧洲：5月净流入255.3亿美元，ETF总规模达到2.01万亿元

再来看看欧洲市场的情况。来自ETFGI的数据显示，截至5月底，欧洲的ETF行业拥有3032种产品、12367个上市品种，资产总额达到2.01万亿美元，由99家供应商在29个交易所上市，覆盖24个国家。管理资产总额由去年年底的1.82万亿美元增长至2.01万亿美元，增幅也达到惊人的10.4%。

具体到今年5月，欧洲的上市ETF单月“吸金”255.3亿美元，连续第20个月实现净流入；年内净资金流入总额达到824.2亿美元，创下史上第二高的记录，仅次于2021年的951.8亿美元。

其中，股票型ETF在5月规模新增172.6亿美元，使得年初以来的净流入额达到636.9亿美元，这个数据是去年同期的2倍；固收型ETF新增64亿美元，年内资金净流入达到210.2亿美元，低于2023年同期的272.1亿美元；此外，商品型ETF/ETP在5月报告了5.49亿美元的净流入。

数据还显示，今年5月净流入金额最多的单只产品是SPDRS&P500UCITSETF（SPY5GY），新增17.4亿美元。而前20只新增资产最多的ETF在5月共吸引了131.1亿美元的资金流入。

2024年5月欧洲规模新增排名前十ETF

日本：5月市场“先抑后扬”，海外资金持续流入日本股票ETF

东京证券交易所披露的月报显示，5月上旬，由于美国经济指标好坏参半，市场对美联储货币政策的猜测也不尽相同，导致股价剧烈波动。中旬，在美国通胀放缓的背景下，欧美主要股指全面创下历史新高，市场表现坚挺，一些高科技股价格涨幅较大。下旬，由于日本国内长期利率上升，市场暂时走软，但在月底，由于日本和美国的长期利率上升趋于平缓致使买盘松动，交易值屡创新高，市场再次以坚挺收尾。

野村日本首席经济学家森田京平也在近期的一份研究报告中指出，日本经济经历过2023年下半年及2024年一季度持续停滞后，预测其将于今年的二季度重回复苏轨道。他同时表示，保持日本央行于2024年10月加息的预期，预测通胀率将可能稳定在2%左右的水平。

根据贝莱德的数据，在中等风险多资产组合中，日本股票平均占EMEA（欧洲、中东和非洲）投资者股票配置的3.6%，远低于其在MSCI全球市场指数（ACWI）指数中的5.4%权重。

这意味着，不少投资者错过了日本股票自2023年以来的一波涨幅，不过他们也在调整策略。贝莱德数据显示，今年4月全球日本股票ETF录得69亿美元的流入量，为自2023年6月以来的最大月度流入量，其中欧洲投资者配置了13亿美元。而在这家全球最大的资产管理公司眼中，日本市场仍有进一步上涨的空间。

根据上述月报，今年5月日本成交金额排名前5的上市ETF分别是：

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